Anleihen einfach erklärt
Grundlagen, Strategien & Tipps
So funktionieren Anleihen
Eine Anleihe ist eine Schuldverschreibung eines Emittenten, mit der er den Anlegern (Gläubigern) zusichert, ihnen in periodischen Abständen – meist jährlich oder halbjährlich – einen festen Zins zu zahlen und am Ende der Laufzeit das investierte Kapital zu erstatten. Für Anleihen wird oft auch der englische Begriff „Bonds“ verwendet.
Geldanlage mit Anleihen – diese Fakten sollten Anleger kennen
Wie Einzelanleihen funktionieren
Wer eine Einzelanleihe kauft, erhält neben dem halbjährlichen oder jährlichen Zins am Ende der Laufzeit der Anleihe in aller Regel sein Kapital zurück. Dies ist nur dann nicht der Fall, wenn der Emittent des Papiers – ein Staat oder ein Unternehmen – in der Zwischenzeit insolvent wird oder der Anleger vor Ende der Laufzeit das Papier zum aktuellen Kurs verkauft.
Anleihen: Laufzeiten bis zu 100 Jahren
Die Vielfalt der Papiere, die das Anleihen-Label erfasst, verwirrt die meisten Anleger. So gibt es Anleihen mit Laufzeiten von einem Monat bis zu 100 Jahren.
Anleihen von sicher bis spekulativ
Darüber hinaus lassen sich die Papiere nach der Kreditwürdigkeit der Emittenten unterscheiden. Diese Bonität rangiert von „sehr sicher“ bis hin zu „sehr spekulativ‘“. Bundesanleihen gelten bei Ratingagenturen als nahezu risikofrei. Bei Unternehmensanleihen unterscheiden die Agenturen zwischen Investment Grade-Anleihen (IG) und High Yield-Bonds (HY).
Anleihen passend zum Risikoprofil wählen
Ob nun eher defensive oder offensive Anleihen richtig sind, hängt vom Risikoprofil sowie den finanziellen Zielen eines Anlegers ab. Risikofreudige Anleger können dem Aktiendepot neben IG-Anleihen auch High Yield Bonds beimischen. Wer sich mit Anleihen davor schützen will, wenn die Aktienmärkte in einem Konjunkturtief eine schlechte Zeit erleben, dürfte mit Staatsanleihen besser beraten sein.eBook: Anlagechancen 2026
Geopolitische Spannungen, wachsende Staatsschulden, Kriegswirtschaft und die wachsende Bedeutung der BRICS-Staaten verändern die Spielregeln an den Finanzmärkten grundlegend. Regierungen und Notenbanken greifen stärker in das Marktgeschehen ein, während Inflation und Zinsen unsicher bleiben und Vermögenspreise neue Höchststände erreichen. Klassische Anlageparadigmen geraten jedoch ins Wanken. Ein klarer Überblick über diese Entwicklungen wird damit immer wichtiger.
Im exklusiven Sonderdruck des Geldanlagebuches „Anlagechancen 2026“ des FUCHSBRIEFE Verlags erfahren Sie – u.a. in Gastbeiträgen von Vermögensverwaltern:
- Rückblick auf die Bilanz der Vorjahres-Prognosen
- Kompakter Überblick über die Ausgangslage des neuen Anlagejahres 2026
- Analyse konkreter Anlagechancen für das Jahr 2026
Im V-CHECK Podcast: Andreas Görler – Es gibt wieder Zinsen
Alle Beiträge zum Thema Anleihen
Der Zeitpunkt ist günstig, um sein Portfolio über verschiedene Währungsräume zu diversifizieren. Die Volkswirtschaften der Eurozone, der USA, Chinas und anderer Länder befinden sich an unterschiedlichen Punkten ihres jeweiligen wirtschaftlichen Zyklus. Das bietet Währungsanleihen gerade jetzt attraktive Anlageperspektiven.
Viele Staats- und Unternehmensanleihen bieten nach langer Zeit erstmals wieder attraktive Renditen. Ein Investment könnte sich aber nicht nur deshalb 2023 auszahlen.
Wir gehen davon aus, dass die massiven Zinserhöhungen bald ihre Wirkung entfalten und die Inflation eindämmen werden. Spätestens dann findet die Phase der Zinserhöhungen ihr Ende. In einem schwachen konjunkturellen Umfeld könnten die Notenbanken beginnen, die Zinsen zur Unterstützung der wirtschaftlichen Entwicklung zu senken. Dies würde für bestehenden Anlagen Kursgewinne bedeuten. Insbesondere für Papiere mit längeren Laufzeiten.
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Häufig gestellte Fragen zu Anleihen
Sie sollten sich nicht von der Höhe der Zinsen blenden lassen, sondern auf das Rating und die genauen Konditionen der Anleihe schauen.
Im Gegensatz zum Aktienmarkt, wo es neben Stammaktien nur noch Vorzugsaktien gibt, kann bereits ein einziges Unternehmen Dutzende von Anleihen mit verschiedenen Laufzeiten und Konditionen ausgeben. Das macht die Sache kompliziert.
Im Schnitt können Anleger einen Renditeaufschlag von einem halben bis zu einem Prozentpunkt im Vergleich zur Bundesanleihe gleicher Laufzeit erwarten.