Welche Anleihen jetzt attraktiv sind
Investieren in Anleihen kann sich lohnen. Besonders jetzt, da das Zinsniveau gestiegen ist und attraktive Renditen winken. Durch die Integration von Unternehmens- und Staatsanleihen in Ihr Portfolio können Sie sich langfristig stabile Erträge sichern.
Staatsanleihen
Im Jahr 2024 könnten die Kurse für Staatsanleihen voraussichtlich weiter steigen, da das Wirtschaftswachstum wahrscheinlich hinter den Erwartungen zurückbleibt und die Inflation dadurch sinkt. Anleger dürften einpreisen, dass die Zentralbanken ihre Politik überdenken und die Zinsen wieder senken könnten. Bundesanleihen mit kurzen Laufzeiten bieten derzeit Renditen von bis zu drei Prozent, eine attraktive Option trotz möglicher alternativer Anlagemöglichkeiten wie Fest- und Tagesgelder.
Unternehmensanleihen
Investoren, die in Unternehmensanleihen mit mittlerem Bonitätsrating investieren, sollten sich der damit verbundenen größeren Risiken bewusst sein. Laut Bloomberg werden im zweiten Quartal 2025 eine Vielzahl von Unternehmensanleihen fällig, was zu einem erhöhten Refinanzierungsbedarf führen könnte. Das entsprechende Volumen würde sich demnach in den USA verdoppeln und im EU-Raum verdreifachen. Unternehmer versuchen oft ein Jahr vor Ablauf, ihre Kredite zu refinanzieren, um zu verhindern, dass sie den Kredit als kurzfristige Verschuldung klassifizieren müssen. Das würde ihr Risikoprofil verschlechtern.
Unternehmensanleihen im Portfolio-Mix: Auf diese Kriterien & Kennzahlen sollten Sie achten
“Lieber Eigentümer als Gläubiger.” Das sagen viele Aktien-Fans im Vergleich zu Anleihebesitzern über Chancen und Risiken. Doch auch Anleihen haben ihren Platz in einem gut strukturierten Depot. Was macht also Unternehmensanleihen, auch Corporate Bonds genannt, so interessant?
Großer Refinanzierungsbedarf bei Mittelstandsanleihen
Folglich werden im Jahr 2024 viele Unternehmen refinanzieren. Das werden sie gegebenenfalls nur zu
höheren Zinssätzen tun können als vor drei oder vor fünf Jahren. Im ungünstigsten Fall können sich schwächelnde Firmen am Anleihemarkt gar nicht mehr refinanzieren. Wenn die Zentralbanken die Leitzinsen senken, wird es für diese Firmen einfacher, Kredite zu akzeptablen Zinskonditionen zu refinanzieren.
Besonders im Bereich der Mittelstandsanleihen locken hohe Zinscoupons und anlegerfreundliche Mindeststückelungen von 1.000 Euro. Dabei handelt es sich um ein spezielles Segment der Unternehmensanleihen. Dabei ist eine sorgfältige Kreditanalyse unerlässlich, da Unternehmen mit schlechterer Bonität ein erhöhtes Ausfallrisiko haben. In bestimmten Situationen können die Kurse solcher Papiere schnell zweistellig sinken.
Bei einer aktuellen Inflationsrate von knapp drei Prozent kann es herausfordernd sein, eine positive Realverzinsung zu erzielen. Dennoch bieten verschiedene Laufzeitbereiche die Möglichkeit für Kurssteigerungen, insbesondere wenn das Zinsniveau sinkt. Die Auswahl an liquiden und attraktiven Anleihen ist begrenzt. Wer verschiedene Laufzeiten abdecken möchte, sollte sich Laufzeitfonds ansehen. ANAXIS Asset Management und ODDO-BHF Asset Management bieten eine solide Auswahl an Laufzeitfonds mit differenziertem Research und verschiedenen Laufzeiten an.
Im V-CHECK Podcast: Vermögensverwalter Uwe Eilers über die mögliche Zinsentwicklung in 2024
Erst gab es jahrelang keine Zinsen, dann explodierten sie in beinahe einmaliger Geschwindigkeit. Und jetzt? Können sich Sparer über die höheren Zinsen freuen oder vernichten sie mit Tages- und Festgeld weiterhin Vermögen? Diese Fragen beantwortet Uwe Eilers, Vorstand der FV Frankfurter Vermögen AG in Königstein im Taunus.
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