Dividendenstrategie: So können Sie vorgehen
Was ist eine Dividendenstrategie?
Bei einer Dividendenstrategie teilen Sie das Portfolio auf Aktien mit hoher Dividendenrendite auf. Dividendenstrategien erfreuen sich recht großer Beliebtheit. Denn insbesondere bei einem schwächeren Wirtschaftswachstum und weiterhin niedrigen Zinsen sind Aktien, die regelmäßig Gewinnanteile ausschütten, interessant.
Wie funktioniert eine Dividendenstrategie?
Das Ziel der Dividendenstrategie lautet: Neben Kursgewinnen soll das Depot möglichst hohe Dividendenerträge erzielen. Dividendeninvestitionen bieten Ihnen also die Möglichkeit, zusätzlich zur Steigerung des Marktwerts Ihres Portfolios durch Vermögenszuwachs einen Cashflow zu erzeugen. Die Dividendenrendite berechnet sich als Quotient aus der erwarteten Dividendenzahlung eines Unternehmens zum nächsten Ausschüttungszeitpunkt und dem Kurs der Aktie zum Stichtag.
Welche Vorteile bietet eine Dividendenstrategie und ist damit der Aufbau eines passiven Einkommens möglich?
Dividenden spielen generell in der Vermögensallokation eine entscheidende Rolle. Dividendenaktien schöpfen ihre Gesamtrendite aus zwei Ertragsquellen. Das sind einerseits die regelmäßigen Ausschüttungen und andererseits die möglichen Kursgewinne. Durch die regelmäßigen Ausschüttungen entsteht ein laufendes passives Einkommen. Dividendentitel sind, waren und bleiben eine sehr gute Ergänzung beispielsweise zu Anleihen-Investments, die nur noch in wenigen Risikoklassen ordentliche Kupons aufweisen, allerdings mit ambitionierten Risiken.
Die Dividendenrendite eignet sich also zur Generierung eines planbaren Cashflows für konkrete Zwecke und als Stabilisator für Aktienmärkte unter steigender Unsicherheit. Dazu gehören beispielsweise die erheblichen Inflationsgefahren. Das Ifo-Institut hat seine Prognose für die Inflationsrate 2022 in Deutschland auf vier Prozent hochgestuft.
Welche Gefahren lauern bei einer Dividendenstrategie?
Als Reaktion auf die Corona-Krise hat es sehr früh einen Abgesang auf Dividenden gegeben. Viele Unternehmen haben im Zuge der kurzen, aber dennoch härteren Wirtschaftskrise ihre Dividendenzahlungen im Jahr 2020 gestrichen. In dem Jahr sind die Dividendenzahlungen weltweit um zwölf Prozent zurückgegangen, weil Aktiengesellschaften in Corona-Zeiten ihre Liquidität sichern wollten. Das geht aus einer Analyse der Investmentgesellschaft Janus Henderson hervor.
Obwohl das tatsächlich nur ein temporärer Rückschlag war, der keinen Rückschluss auf die Zukunft von Dividenden zulässt, liegt in einem Ausfall der Dividendenzahlungen das wesentliche Risiko einer Dividendenstrategie. Wenn Sie mit den Dividendenzahlungen planen, kann Sie ein Wegfall dieser Ertragsquelle hart treffen. Der Vorteil: Dieses Risiko ist sehr begrenzt.
Wie viel Rendite ist mit einer Dividendenstrategie möglich?
Ausschüttungsorientierte Anlegerinnen und Anleger haben daher eine gute Möglichkeit, sich mit substanzstarken Dividendentiteln auszustatten, um ihr laufenden Einkommen damit abzusichern. Dividendentitel als Ausschüttungsbringer sind keine Wunschvorstellung. Im DAX liegt die Dividendenrendite durchschnittlich bei ca. 2,5 bis 3,5 Prozent und reichen bis fünf Prozent.
Gleichzeitig liegen die realisierten Dividendenrenditen bereits seit 2013 über den Renditen von Unternehmensanleihen mit fünfjähriger Laufzeit. Und die Wachstumsperspektiven gut ausgewählter Dividendenrendite sind durch weitere Erholungen überproportional stark, sodass bestimmte Dividendenkonzepte die Fünf-Prozent-Marke in der Dividendenrendite nehmen können.
Diese Aktien eignen sich besonders für eine Dividendenstrategie:
Wichtig ist, auf Unternehmen zu setzen, die Dividenden dauerhaft auszahlen. Die Kontinuität spielt dabei eine größere Rolle als die Höhe der Dividende selbst. Wählen Sie die Dividendentitel klug aus, können Sie bei anziehender Konjunktur oder steigenden Inflationsraten sogar noch besser profitieren. Zu den Unternehmen mit den höchsten Dividendenrenditen im DAX gehören Eon, BASF, Allianz Bayer, Münchener Rück und Deutsche Telekom mit je rund vier Prozent.
Besonders aussichtsreich dürften Aktien von Unternehmen sein, die sich stärker auf Nachhaltigkeit ausrichten. Denn einerseits dürfte diese Fokussierung langfristig die Geschäftsmodelle stärken. Andererseits steigen die Anforderungen an die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien. Es wird nach Möglichkeiten gesucht, das Geld mit gutem Gewissen anzulegen und damit Umwelt, Wirtschaft und Gesellschaft zum Guten zu verändern.
Wie finde ich möglichst leicht passende Aktien und auf welche Kennzahlen sollte man achten?
Wichtig ist, dass Sie sich die Hintergründe der Dividendenzahlungen genau anschauen. Üblicherweise haben dividendenstarke Unternehmen ein voll funktionsfähiges Geschäftsmodell und verfügen über eine hohe fundamentale Stärke. Ihren geschäftlichen Erfolg geben sie damit an die Aktionäre weiter. Die Dividende sollte immer nur aus dem Cashflow gezahlt werden. Manchmal werden Dividenden auch als Signal für die Börse ausgeschüttet, obwohl das Unternehmen im abgelaufenen Geschäftsjahr aus betriebswirtschaftlicher Sicht keinen Gewinn erzielt hat. Das kann die Substanz beschädigen.
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