Nachhaltig arbeitende Firmen sind langfristig erfolgreicher

Herr Vieten, wie beurteilen Anleger das Thema des nachhaltigen Investierens?

Dyrk Vieten: Wir stellen in der Tat ein verstärktes Interesse fest. Der Klimawandel, der Mangel an natürlichen Ressourcen oder die Verletzung von Menschenrechten sind nur einige Themen, die die Menschen bewegen. Immer mehr Anleger suchen deshalb nach Wegen, ihr Geld mit gutem Gewissen anzulegen und Umwelt, Wirtschaft und Gesellschaft zum Guten zu verändern. Das zeigt sich nicht zuletzt an dem in nachhaltigen Anlagen investierten Volumen. Laut dem Forum Nachhaltige Geldanlagen erreichte es Ende 2020 mit über 335 Milliarden Euro einen neuen Rekordstand.

Aber es geht beim Investieren ja nicht nur um das Gewissen, sondern auch um Rendite…

Vieten: Und hier zeigt sich immer mehr, dass es keinen Renditenachteil gibt. Im Gegenteil: Nehmen wir den MSCI World SRI Index, der große und mittelgroße Unternehmen aus 23 entwickelten Märkten enthält und sich an Investoren mit dem Fokus auf sozial verantwortlichen Investments richtet. Die Performance auf Fünfjahressicht liegt bei 16,61 Prozent, die Sharpe Ratio bei 1,10. Er weist damit die mit Abstand besten Werte im Vergleich zu anderen MSCI-Indizes auf.

Woran liegt das?

Vieten: Studien belegen, dass Unternehmen, die bei hinsichtlich ihrer ökologischen und sozialen Ausrichtung sowie einer nachhaltigen Unternehmensführung, den sogenannten ESG-Faktoren, gut abschneiden, dadurch auch insgesamt profitabler sind. Entsprechend kann ein hoher ESG-Score ein Indikator für die Rentabilität und das Wachstum einer Firma. Nachhaltig arbeitende Unternehmen sind also langfristig erfolgreicher als konventionelle Firmen. Wer deshalb, neben den fundamentalen Kennzahlen, auf die Nachhaltigkeit einer Firma achtet, erhöht die Wahrscheinlichkeit, ein gutes Unternehmen auszuwählen.

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Infokasten: So kann die Klimaerwärmung noch aufgehalten werden

Wer wissen möchte, was wirklich gegen den Klimawandel hilft, sollte sich den Simulator der MIT Business School ansehen. Dort gibt es 18 verschiedene potenzielle Handlungsfelder, an denen der Nutzer Veränderungen vornehmen kann. Wer beispielsweise die Kosten für den Ausstoß je Tonne CO₂ auf 120 Dollar erhöht, kann die globale Erwärmung auf 2,8 Grad begrenzen. Eine andere potenzielle Stellschrauben ist die Energieeffizienz in Gebäuden und der Industrie. Eine Verdopplung der Sanierungsquote pro Jahr und eine Erhöhung des Zuwachses bei der Energieeffizienz von derzeit 1,2 auf vier Prozent pro Jahr würden weiter 0,2 Grad bringen.

Eine deutliche Reduzierung des Methanausstoßes um 50 Prozent, was eine Einschränkung beim Fleischkonsum bedeuten würde, würde weitere 0,2 Grad bringen, ebenso wie eine erhöhte technologische CO₂-Entnahme. Eine Verbesserung der Energieeffizienz im Verkehr um zwei statt wie bisher nur 0,5 Prozent pro Jahr bringt 0,1 Grad. Eine Verringerung der Ölnutzung sowie ein sofortiger Ausstieg aus der Verwendung von Kohle würden eine Absenkung der Erwärmung um insgesamt weitere 0,2 Grad bringen. Dies sind zwar nur einige Beispiele, insgesamt könnten wir die Erwärmung so tatsächlich auf zwei Grad beschränken.

Link zum Simulator: https://www.climateinteractive.org/tools/en-roads/

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Tabelle mit 10 ausgewählten Aktien (Unternehmen) oder Branchen- (Fonds-/ETFs), die vom Trend zu mehr Nachhaltigkeit profitieren werden:

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